报告人：万孝园
时间：2022年5月20日 下午2:00
腾讯会议号：607 365 968
【报告人简介】
万孝园，金融学博士，毕业于上海交通大学安泰与经济管理学院。现为上海对外经贸大学金融管理学院讲师。研究领域为实证资产定价、微观市场结构和行为金融学。在Journal of Empirical Finance,International Review of Economics & Finance, Economics Letters, 《系统管理学报》、《预测》、《商业研究》、《投资研究》等国内外核心期刊发表学术论文10余篇。
【内容摘要】
While the literature concedes that CAPM beta is not priced in the US market, recent study finds that CAPM beta is positively related to night stock returns. In stark contrast, we find that the beta-return relation in China exhibits opposite patterns. CAPM beta has a significantly positive relation with daily stock returns, consistent with the notion that market portfolio is a more prominent risk factor in China. Moreover, CAPM beta is positively related to day stock returns. We explore the effect of several unique trading rules in China and show evidence that the “T+1” trading rule is likely the cause.
【主持人简介】
姚澄雪，金融学博士，讲师，毕业于浙江大学。学术研究主要集中在公司金融与资本市场，研究成果相继发表Pacific-Basin Finance Journal、Applied Economics等学术刊物。
【会议地址】
